倫敦離岸人民幣業務駛上“快車道”

  • 时间:
  • 浏览:5

  2014年,倫敦離岸人民幣業務特色化發展加速。清算行的確立和一系列資本市場公司公司合作 備忘錄的簽訂確立了離岸業務的金融基礎設施;英國政府發行首只人民幣計價債券和將人民幣納入儲備貨幣也進一步提升了市場參與熱情和對人民幣的接受程度。與之相伴的,倫敦離岸人民幣在業務總量和特色化發展方面也取得了顯著進步。

  倫敦金融城最新《2014年倫敦人民幣業務數據報告》顯示,在2014年人民幣全球業務發展量質齊增的清况 下,倫敦離岸人民幣貿易融資、外匯交易和人民幣存款均較2011年離岸人民幣項目啟動時有了飛速發展。

  在貿易相關金融服務方面,2011年至2014年間,人民幣貿易融資年均增速仍維持在雙位數,市場對人民幣貿易融資發展持積極態度。數據顯示,人民幣貿易融資2014年上7天 增長迅速,較2013年下7天 增長117億元人民幣,達到265億元人民幣;2014年下7天 ,人民幣貿易融資總額下滑至87億元人民幣。分析認為,全球貿易環境不佳及下7天 人民幣貶值預期上升是造成人民幣計價貿易融資量下滑的主要原因分析分析。

  在外匯交易方面,2014年倫敦人民幣外匯交易日均交易量高達615億美元,較2013年增長了143%。數據顯示,2014年相關交易主體主要由投資銀行完成,産品主要集中于外匯交易風控産品,其中可交割和無本金交割外匯産品總體交易量分別上漲了162%和91%。受倫敦人民幣市場資金池流動性不斷改善影響,可交割外匯産品在總體外匯交易中的重要性持續上升。繼2013年可交割外匯産品數量首次超過無本金交割外匯産品後,2014年可交割外匯産品在總體外匯交易中的比重已經上升至絕對多數的79%。

  與此并肩,2014年倫敦離岸人民幣存款也取得了突破性進展。2011年至2013年,倫敦人民幣存款總量一直維持在140億元人民幣左右,而2014年人民幣存款總量強勢增長至1000億元。這表明,中英雙邊貿易和投資快速發展促進了公司客戶人民幣存款上升。

  倫敦人民幣業務的發展不僅體現在數量的增長上,并肩也體現在業務結構的特色化發展上。尤其是倫敦人民幣外匯交易的變化趨勢,凸顯了其作為全球外匯交易中心在發展人民幣外匯市場方面的獨特優勢。

  就總量而言,從2011年倫敦金融城啟動人民幣項目以來,無論是人民幣存款還是貿易融資,其發展更多體現為穩健的“雙位數”增長。數據顯示,2014年倫敦人民幣外匯交易量已經接近2011年的6倍。

  從外匯業務内部管理結構看,可交割外匯産品作為近兩年來外匯交易的主流,其“三位數”的增幅也使倫敦顯著區別於或多或少離岸金融中心。數據顯示,2014年可交割外匯産品中即期外匯産品日均交易量為184億美元,較2013年上漲了229%;遠期外匯交易和外匯掉期交易分別較2013年上漲了156%和144%。

  許多大型投資銀行在接受調查時表示,2014年已經將67%的人民幣即期外匯業務、56%的人民幣遠期外匯業務和42%的人民幣外匯掉期業務選在倫敦完成,較2013年均有大幅提升。這進一步凸顯了倫敦在人民幣外匯交易方面的特色。

  倫敦金融城政策與資源委員會主席包默凱表示,得益於中國政府在經濟體制改革方面的努力,倫敦離岸人民幣市場的深度和複雜程度日益明顯。未來,伴隨中國資本賬戶的逐步開放和國際支付體系的引入,倫敦人民幣業務將沿著既有發展趨勢快速發展。